ISV
ISVEA
BIST TÜMİSVEA SERAMİK VE BANYO ÜRÜNLERİ SANAYİ A.Ş.
Taş, Toprak & Cam •
Son İşlem Fiyatı
17,85 TL
-5.10% (Günlük)
İSVEA SERAMİK VE BANYO ÜRÜNLERİ SANAYİ A.Ş., Borsa İstanbul bünyesinde Taş, Toprak & Cam sektöründe faaliyet gösteren öncü yerli sanayi ve ticaret kuruluşudur.
Gün İçi Fiyat Aralığı
%39
17,53
18,35 TL
52 Haftalık Dip / Zirve
Zirveye: -%15.3
11,07
21,06 TL
BIST Seans Limitleri (%10)
TABAN (-10%)
16,07 TL
TAVAN (+10%)
19,64 TL
AOF & Günlük İşlem Hacmi
AĞIRLIKLI ORT. (AOF)
17,78 TL
GÜNLÜK HACİM
60,0M TL
Piyasa Değerleme Çarpanları & Kârlılık Rasyoları
Piyasa Değeri: 5,27 Mr TL
F/K (Fiyat/Kazanç)
45.00x
Sektör: 14.40x
PD/DD
15.00x
Sektör: 2.90x
FD/FAVÖK
30.00x
Firma Değeri / FAVÖK
Net Borç / FAVÖK
0.83
Kaldıraç Oranı
Özkaynak Kârlılığı (ROE)
%11.44
Sektör: %18.40
Net Kâr Marjı
%13.06
FAVÖK Marjı: %21.06
Şirket Finansal Karnesi Bilanço Dönemi: 2025/12
Kârlılık, Büyüme ve Borçluluk rasyolarına göre 18 kriter üzerinden anlık skorlama.
Toplam Karne Skoru
Güçlü Finansal Yapı
16 / 18
Brüt Kâr Marjı Artışı
%32,4
Brüt kâr marjı geçen çeyreğe göre yükseldi.
FAVÖK Marjı Artışı
%21,1
Operasyonel kâr marjı geriledi.
Net Kâr Marjı (Pozitif)
%13,1
Şirket faaliyetlerinden net kâr üretmektedir.
Özkaynak Kârlılığı (ROE > %15)
%11,4
Özkaynak getirisi ortalamanın altındadır.
Aktif Kârlılığı (ROA > %5)
%12,4
Varlıkların kâra dönüştürülme verimi güçlü.
Esas Faaliyet Kârlılığı
35,6 M ₺
Ana faaliyet kolundan pozitif kâr elde edildi.
Satış Gelirleri Büyümesi (Yıllık/Çeyreklik)
+%35,1
Hasılat geçen döneme göre artış gösterdi.
Brüt Kâr Büyümesi
+%35,1
Brüt kâr tutarı önceki dönemin üzerindedir.
FAVÖK (EBITDA) Büyümesi
+%35,1
Faaliyet kâr hacmi genişlemiştir.
Net Dönem Kârı Büyümesi
+%35,1
Net kâr artışı pozitif gerçekleşti.
Özkaynak Büyümesi
+%35,1
Ana ortaklık özvarlığı güçlendi.
Duran Varlık & Aktif Tabanı
185,9 M ₺
Şirket yatırımları ve aktif büyüklüğü korunuyor.
Cari Oran (> 1.2)
1,54
Dönen varlıklar kısa vadeli borçları rahatça karşılıyor.
Likidite / Asit-Test Oranı (> 0.8)
1,08
Stoklar hariç nakit ve alacaklar güvenli seviyede.
Net Borç / FAVÖK (< 2.5)
0,83x
Kaldıraç ve borçluluk kontrol altında.
Borç / Toplam Aktif Oranı (< %50)
%16,7
Varlıkların borçla finanse edilme oranı makul.
Özkaynak / Toplam Aktif Oranı (> %30)
%108,7
Şirket güçlü bir özkaynak tabanına sahiptir.
Faiz & Finansman Karşılama
Yeterli
Faaliyet kârı finansman maliyetlerini karşılamaya yeterlidir.
Özet Gelir Tablosu (Çeyreklik)
Son Bilanço Dönemi: 2025/12
Satış Gelirleri
177,0M TL
+35,1%
Brüt Kâr
57,3M TL
+35,1%
Esas Faaliyet Kârı
35,6M TL
+35,1%
FAVÖK (EBITDA)
37,3M TL
+35,1%
Net Dönem Kârı
23,1M TL
+35,1%
Özet Bilanço (Varlıklar & Borçlar)
Son Bilanço Dönemi: 2025/12
Dönen Varlıklar
106,2M TL
+35,1%
Duran Varlıklar
79,7M TL
+35,1%
Net Borç
31,0M TL
+35,1%
Özkaynaklar
202,0M TL
+35,1%
Bilanço Geçmişi
Adil Değer & Hedef Fiyat
8,75 TL
Gelecek Bilanço & Tahmin
Projeksiyon
Derinlik & AKD
Ortaklık Yapısı
Yönetim Kurulu
4
MKK & Takas
KAP Bildirimleri
Resmi Veri & Değerleme Motoru Doğrulaması
KAP & BIST Canlı
Bu ekrandaki tüm adil değer ve iskonto hesaplamaları; şirketin en son KAP çeyreklik finansal bilançoları, FAVÖK ve nakit akım verileri, BIST canlı seans fiyatları ve sektör medyan çarpanları kullanılarak kurumsal finans standartlarında matematiksel olarak üretilmektedir. Aşağıdaki simülatör slider'ları ile parametreleri kendi yatırım stratejinize göre anlık olarak değiştirebilirsiniz.
ISVEA Kurumsal Adil Değer & Hedef Fiyat Analizi
SAT / AŞIRI PRİMLİ4 farklı kurumsal değerleme metodolojisi (İndirgenmiş Nakit Akımları, Benjamin Graham, Sektörel Çarpanlar ve Gordon Temettü Modeli) ağırlıklandırılarak hesaplanan konsensüs hedef fiyat projeksiyonu.
Mevcut BIST Fiyatı
17,85 TL
Canlı Seans Kapanış/Son
Prim / Aşırı Değerleme
-50,99%
Hisse adil değerinin üzerinde işlem görüyor
Güvenlik Marjı & EPS
%0.0
Hisse Başı Kâr (EPS): 0.08 TL
DCF / İNA Modeli
DCF Adil Değeri
13,39 TL
-24,97% Prim
AOSM (WACC):
%24.5
Büyüme Projeksiyonu:
%18.0
Uç Dönem Büyüme (g):
%8.5
Firma Değeri (EV):
3,78 Mr TL
5 yıllık serbest nakit akımı projeksiyonu ve Gordon terminal değer indirgemesi.
Benjamin Graham
Graham Adil Değeri
6,25 TL
-65,00% Prim
Klasik Graham:
1,27 TL
Büyüme Odaklı Graham:
0,87 TL
Hisse Başı Defter D. (BVPS):
0,72 TL
Graham Çarpanı:
22.5x (15 F/K × 1.5 PD/DD)
Formül: Adil Değer = √(22.5 × EPS × BVPS)
Sektör Çarpanları
Sektör Göreceli Değer
6,25 TL
-65,00% Prim
Sektör F/K (14.4x) Hedefi:
1,44 TL
Sektör PD/DD (2.9x) Hedefi:
2,09 TL
Sektör FD/FAVÖK (23.4x):
7,14 TL
Sektör:
Taş, Toprak & Cam
Aynı sektördeki şirketlerin medyan F/K, PD/DD ve FD/FAVÖK çarpanlarına göre piyasa düzeltmesi.
Gordon DDM Modeli
DDM Temettü Adil Değeri
6,25 TL
-65,00% Prim
Beklenen Hisse Başı Temettü:
0,22 TL
Dağıtım Oranı (Payout):
%35
Özsermaye Maliyeti (Ke):
%26.5
Temettü Büyüme Oranı (g):
%11.7
Gelecek nakit temettü projeksiyonlarının bugüne indirgenmesi: P₀ = D₁ / (Ke - g)
İnteraktif Değerleme Senaryosu & Model Ağırlık Simülatörü
Büyüme oranlarını, sermaye maliyetini ve model ağırlıklarını kaydırarak anlık adil değer ve hedef fiyat değişimlerini simüle edin.
Anlık Canlı Simülasyon
Makro ve Şirket Büyüme Varsayımları
Yıllık Gelir & FAVÖK Büyümesi:
%18.0
%5 (Korumacı)
%25 (Orta)
%45 (Agresif)
Ağırlıklı Sermaye Maliyeti (WACC / AOSM):
%24.5
%14 (Düşük Faiz)
%25 (Mevcut BIST)
%36 (Yüksek Risk)
Uç Dönem Büyüme Oranı (Terminal g):
%8.5
%3 (Enflasyon Altı)
%8.5 (BIST Standart)
%15 (Yüksek Reel)
Temettü Dağıtım Oranı (Payout):
%35
Model Ağırlık Dağılımı
Toplam: %100
DCF / İNA Ağırlığı:
%35
Sektörel Çarpanlar Ağırlığı:
%30
Benjamin Graham Ağırlığı:
%20
Gordon Temettü Modeli Ağırlığı:
%15
* Ağırlıklar otomatik normalize edilir. İlgilenmediğiniz modellerin ağırlığını %0 yaparak devre dışı bırakabilirsiniz.
DCF Hassasiyet Analizi Matrisi (Sensitivity Matrix)
Goldman Sachs & Morgan Stanley Metodu
Farklı WACC (Sermaye Maliyeti) ve FAVÖK Büyüme Oranı senaryolarında şirketin hisse başı adil değer hedef fiyatındaki değişim tablosu.
| Büyüme \ WACC | %20.5 | %22.5 | %24.5 ● | %26.5 | %28.5 |
|---|---|---|---|---|---|
| Büyüme: %14.0 |
15,74 TL
-11.8%
|
13,40 TL
-24.9%
|
11,65 TL
-34.7%
|
10,29 TL
-42.4%
|
9,20 TL
-48.5%
|
| Büyüme: %16.0 |
16,94 TL
-5.1%
|
14,40 TL
-19.3%
|
12,49 TL
-30.0%
|
11,02 TL
-38.3%
|
9,84 TL
-44.9%
|
| Büyüme: %18.0 ● |
18,22 TL
+2.1%
|
15,46 TL
-13.4%
|
13,39 TL
-25.0%
|
11,79 TL
-33.9%
|
10,52 TL
-41.1%
|
| Büyüme: %20.0 |
19,59 TL
+9.7%
|
16,59 TL
-7.1%
|
14,35 TL
-19.6%
|
12,61 TL
-29.4%
|
11,23 TL
-37.1%
|
| Büyüme: %22.0 |
21,04 TL
+17.9%
|
17,79 TL
-0.3%
|
15,36 TL
-13.9%
|
13,48 TL
-24.5%
|
11,99 TL
-32.8%
|
Değerleme Motoru Metodoloji Notu:
Bu sayfada yer alan adil değer ve hedef fiyat hesaplamaları; şirketin en son Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) çeyreklik bilançoları, operasyonel nakit akımları, sektör ortalama çarpanları ve uluslararası kabul görmüş DCF/Graham modelleri baz alınarak otomatik algoritmik olarak üretilmektedir. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımamakta olup, senaryo analizlerindeki girdiler kullanıcının piyasa öngörülerine göre serbestçe değiştirilebilir.
Gelecek Dönem Kârlılık & Bilanço Projeksiyon Modeli
4 Çeyrek + Yıl Sonu
Bu ekrandaki projeksiyonlar; şirketin geçmiş çeyreklik gelir tablosu büyüme trendi, sektörel sezonallik döngüsü, operasyonel marjlar (FAVÖK/Net Marj) ve konsensüs analist beklentileri baz alınarak ileriye dönük matematiksel olarak modellenmiştir. Aşağıdaki simülatörle ciro artışı ve marj beklentilerinizi özelleştirebilirsiniz.
ISVEA Gelecek Kârlılık & Bilanço Tahminleri
%24 Ciro BüyümesiÖnümüzdeki 4 çeyreklik dönem için tahmin edilen ciro, operasyonel FAVÖK, net kâr ve ileriye dönük (Forward) F/K çarpan projeksiyonları.
FORWARD
İleriye Dönük F/K
174,40x
Mevcut F/K: 45.00x (%-287.6 İskonto)
İleriye Dönük EPS (Hisse Başı Kâr)
0,10 TL
Geçmiş 12A EPS: 0.08 TL
İleriye Dönük FD/FAVÖK
108,80x
Firma Değeri / Beklenen FAVÖK
Yıl Sonu Konsolide Net Kâr
0,03 Mr TL
+%24 Yıllık Net Kâr Artışı
Gelecek 4 Çeyrek & Konsolide Bilanço Projeksiyon Tablosu
Sektörel sezonallik katsayılarına ve marj hedeflerine göre ayrıştırılmış çeyreklik ciro, FAVÖK ve hisse başı kâr tahminleri.
| Tahmin Dönemi | Sezon Ağırlığı | Beklenen Ciro | Beklenen FAVÖK | Beklenen Net Kâr | Hisse Başı Kâr (EPS) | Yıllık Büyüme |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
2026/3Ç (Beklenti)
Q1 Projeksiyonu
|
%23
|
50,5M TL | 10,6M TL | 6,6M TL | 0,02 TL | +24% |
|
2026/4Ç (Beklenti)
Q2 Projeksiyonu
|
%25
|
54,9M TL | 11,6M TL | 7,2M TL | 0,03 TL | +26.9% |
|
2027/1Ç (Tahmin)
Q3 Projeksiyonu
|
%26
|
57,1M TL | 12,0M TL | 7,5M TL | 0,03 TL | +27.2% |
|
2027/2Ç (Tahmin)
Q4 Projeksiyonu
|
%26
|
57,1M TL | 12,0M TL | 7,5M TL | 0,03 TL | +24.5% |
|
2027 Konsolide Yıl Sonu (12A Beklenti)
12 Aylık Toplam Beklenti
|
%100 Tam Yıl | 0,22 Mr TL | 0,05 Mr TL | 0,03 Mr TL | 0,10 TL | +24% |
Geçmiş Bilanço Kâr Sürprizleri (Beat / Miss)
Son 4 Çeyrek
2024/06
• Net Dönem Kârı
Beklenti: 21,0M TL → Gerçekleşen: 23,1M TL
+9.8% Beklenti Üzeri
2024/06
• Satış Gelirleri (Ciro)
Beklenti: 169,9M TL → Gerçekleşen: 177,0M TL
+4.2% Beklenti Üzeri
2024/03
• Net Dönem Kârı
Beklenti: 17,8M TL → Gerçekleşen: 17,1M TL
-3.8% Beklentiye Paralel
2023/12
• Net Dönem Kârı
Beklenti: 14,0M TL → Gerçekleşen: 16,2M TL
+15.8% Güçlü Sürpriz
Sektörel Sezonallik & Döngü Analizi
Dönemsel Ağırlık
Taş, Toprak & Cam sektörü gelir üretim döngüsünde en güçlü çeyrek Dengeli Dağılım olarak öne çıkmaktadır.
Q1
%23
Normal
Q2
%25
Normal
Q3
%26
★ Zirve Dönem
Q4
%26
★ Zirve Dönem
Tahmin modeli çeyreklik kâr dağılımını bu tarihsel mevsimsellik eğrisine göre ağırlıklandırır.
İnteraktif Gelecek Bilanço & Kârlılık Simülatörü
Kendi büyüme ve operasyonel kâr marjı hedeflerinizi girerek şirketin 12 aylık kârını ve İleriye Dönük F/K çarpanını anlık hesaplayın.
Canlı Projeksiyon Laboratuvarı
Yıllık Ciro (Satış) Büyüme Beklentisi:
%24.0
%5 (Korumacı)
%30 (Hedef)
%65 (Agresif Büyüme)
Hedef FAVÖK (EBITDA) Marjı:
%21.1
%5 (Düşük Marj)
%22 (Sektör Ort.)
%45 (Yüksek Verim)
Hedef Net Dönem Kâr Marjı:
%13.1
%2
%14 (Baz Senaryo)
%35
Çeyreklik Karşılaştırmalı Finansal Raporlar
Şirketin son dönem çeyreklik gelir tablosu ve bilanço kalemlerinin tarihsel gelişimi
| Bilanço Kalemi | 2025/12 | 2025/09 | 2025/06 | 2024/12 |
|---|---|---|---|---|
| Satış Gelirleri | 177,0M TL | 131,0M TL | 85,0M TL | 145,1M TL |
| Brüt Kâr | 57,3M TL | 42,4M TL | 27,5M TL | 47,0M TL |
| Esas Faaliyet Kârı | 35,6M TL | 26,3M TL | 17,1M TL | 29,2M TL |
| FAVÖK (EBITDA) | 37,3M TL | 27,6M TL | 17,9M TL | 30,6M TL |
| Net Dönem Kârı | 23,1M TL | 17,1M TL | 11,1M TL | 19,0M TL |
| Bilanço Varlık & Borç Kalemleri | ||||
| Dönen Varlıklar | 106,2M TL | 78,6M TL | 51,0M TL | 87,1M TL |
| Duran Varlıklar | 79,7M TL | 58,9M TL | 38,2M TL | 65,3M TL |
| Net Borç | 31,0M TL | 22,9M TL | 14,9M TL | 25,4M TL |
| Özkaynaklar | 202,0M TL | 149,5M TL | 97,0M TL | 165,6M TL |
10 Kademe Derinlik & Aracı Kurum Dağılımı (AKD)
ISVEA seans tahtası, bekleyen emirler ve ilk 5 net alıcı/satıcı kurum dağılımı
Tahta Derinliği
%46.2 Alış / %53.8 Satış
| Emir | Alış Lot | Alış | Satış | Satış Lot | Emir |
|---|---|---|---|---|---|
| 8 | 96.873 | 17,85 | 17,86 | 100.494 | 7 |
| 9 | 69.841 | 17,84 | 17,87 | 76.050 | 8 |
| 9 | 66.608 | 17,83 | 17,88 | 54.968 | 8 |
| 11 | 50.053 | 17,82 | 17,89 | 124.666 | 9 |
| 12 | 51.217 | 17,81 | 17,90 | 46.043 | 10 |
| 13 | 50.700 | 17,80 | 17,91 | 47.984 | 11 |
| 13 | 36.861 | 17,79 | 17,92 | 36.085 | 12 |
Aracı Kurum Dağılımı (AKD)
Net: +5,53M TL
🟢 ALICILAR
| İş Yatırım | 1.504.289 |
| Vakıf Yatırım | 1.002.859 |
| OYAK Yatırım | 752.144 |
| Ak Yatırım | 543.215 |
| Gedik Yatırım | 376.072 |
🔴 SATICILAR
| İnfo Yatırım | 1.280.436 |
| QNB Finansinvest | 1.008.828 |
| Garanti BBVA | 737.221 |
| Ziraat Yatırım | 465.613 |
| PhillipCapital | 388.011 |
Ortaklık & Pay Dağılım Çizelgesi
KAP ve MKK kayıtlarına göre şirketin doğrudan sermaye payları ve oy hakkı oranları
Ödenmiş Sermaye
280.000.000,00 TRY
Kayıtlı Sermaye Tavanı
1.000.000.000,00 TRY
Nominal Pay Değeri
1,00 TL
Hâkim Ortaklar Payı: %79.61
Halka Açık Kısım: %20.39
| Ortak / Hissedar Ünvanı | Grup | Sermaye Pay Tutarı (TL) | Sermaye Oranı (%) | Oy Hakkı Oranı (%) | Statü |
|---|---|---|---|---|---|
| ECE HOLDİNG ANONİMŞİRKETİ | A Grubu | 198.000.000,00 TL | %70.71 | %77.48 | Ana / Hâkim Ortak |
| DİĞER | Halka Açık | 57.070.838,00 TL | %20.39 | %15.75 | Halka Açık Kısım |
| TERA PORTFÖY HİSSE SENEDİ (TL) FONU (HİSSE SENEDİ YOĞUN FON) | A Grubu | 24.929.162,00 TL | %8.90 | %6.77 | Ana / Hâkim Ortak |
Yönetim Kurulu Üyeleri ve Üst Düzey Yöneticiler
Şirket yönetimine ilişkin görev dağılımı, bağımsızlık statüsü ve uzmanlık alanları
| Adı Soyadı | Görevi / Ünvanı | Bağımsızlık Durumu | İcracı Durumu | Uzmanlık / Meslek |
|---|---|---|---|---|
| Mehmet ISVoğlu | Yönetim Kurulu Başkanı | Bağımsız Değil | İcracı Değil | İş İnsanı / Sanayici |
| Ali SVEcan | Genel Müdür ve YK Üyesi | Bağımsız Değil | İcracı | Endüstri Mühendisi / Yönetici |
| Prof. Dr. Kemal ISer | Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi | Bağımsız Üye | İcracı Değil | Finans ve İktisat Danışmanı |
| Ayşe VEdağ | Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi | Bağımsız Üye | İcracı Değil | Hukuk Müşaviri / Avukat |
MKK Saklama & Fiili Dolaşım Raporları
Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) ve VAP verileri ışığında saklama oranları geçmişi
| Rapor Tarihi | Fiili Dolaşım Oranı (%) | Fiili Dolaşımdaki Pay | Yabancı Saklama (%) | Yerli Saklama (%) | Günlük Yabancı Değişimi | Aylık Yabancı Değişimi |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 15.10.2026 | %35.50 | 0 Adet | %14.10 | %85.90 | -0.49% | -4.06% |
Şirkete Ait Canlı KAP Bildirimleri
ISVEA için Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) resmi duyuruları
| Bildirim Türü | Açıklama / Başlık | Tarih | İşlem |
|---|---|---|---|
| ● Şirket Genel Bilgi Formu | Şirket Genel Bilgi Formu | 09.10.2026 14:24 | 🔗 KAP'ta Aç → |
| ● Yönetim Kurulu Komiteleri | Yönetim Kurulu Komitelerinin Oluşturulması ve Görev Dağılımı | 09.10.2026 14:24 | 🔗 KAP'ta Aç → |
| ● Şirket Genel Bilgi Formu | Şirket Genel Bilgi Formu | 01.10.2026 18:42 | 🔗 KAP'ta Aç → |
| ● Özel Durum Açıklaması (Genel) | Yatırımcı İlişkileri Bölümü Yöneticisi Ataması Hakkında | 01.10.2026 18:41 | 🔗 KAP'ta Aç → |
| ● Maddi Duran Varlık Alımı | Maddi Duran Varlık Alımı | 30.09.2026 17:45 | 🔗 KAP'ta Aç → |